跨境并購已然成為企業(yè)拓展海外市場、獲取先進(jìn)技術(shù)與資源的重要戰(zhàn)略舉措。在跨境并購流程里，ODI（對外直接投資）備案不可或缺，而估值調(diào)整條款作為并購交易的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，深刻影響著交易雙方的利益與并購的最終走向。

估值調(diào)整條款，俗稱“對賭協(xié)議”，其本質(zhì)是一種基于未來不確定業(yè)績指標(biāo)而設(shè)立的價值調(diào)整機(jī)制。由于跨境并購涉及不同國家的企業(yè)，雙方信息往往存在嚴(yán)重的不對稱，被并購企業(yè)的真實價值難以精準(zhǔn)評估。此時，估值調(diào)整條款便能派上用場。例如，當(dāng)收購方對目標(biāo)企業(yè)的未來盈利寄予厚望，但又無法確切知曉其能否達(dá)成時，就可以通過設(shè)定凈利潤、市場份額等業(yè)績指標(biāo)，與出讓方約定，若目標(biāo)企業(yè)在規(guī)定期限內(nèi)達(dá)到相應(yīng)指標(biāo)，收購方可能會以更高價格完成后續(xù)交易；反之，出讓方則需對收購方進(jìn)行補(bǔ)償。

對于跨境并購ODI備案而言，估值調(diào)整條款的設(shè)計需格外謹(jǐn)慎。一方面，條款的設(shè)定要符合國內(nèi)和目標(biāo)國的法律法規(guī)，避免因違規(guī)導(dǎo)致備案受阻，延誤并購進(jìn)程；另一方面，要確保條款的可操作性，明確業(yè)績指標(biāo)的計算方法、調(diào)整方式以及爭議解決機(jī)制，防止日后雙方因條款理解不一致而產(chǎn)生糾紛。

隨著跨境并購活動的日益頻繁，舒心企服憑借專業(yè)的服務(wù)團(tuán)隊、豐富的實踐經(jīng)驗和對政策法規(guī)的精準(zhǔn)把握，能夠為企業(yè)提供全方位的ODI備案服務(wù)。從前期的盡職調(diào)查，到估值調(diào)整條款的合理設(shè)計，再到備案申請的全程跟進(jìn)，舒心企服致力于幫助企業(yè)順利完成跨境并購，規(guī)避潛在風(fēng)險，助力企業(yè)在國際市場的競爭中穩(wěn)步前行。若您有ODI備案相關(guān)需求，舒心企服將是您可靠的合作伙伴。